Уважаемые коллеги!
В условиях беспрецедентно высокой ключевой ставки в 21%, которая сохраняется уже более пяти месяцев, бизнес сталкивается с серьезными вызовами при привлечении заемного капитала. Приглашаем вас на конференцию сРазвитие финансового рынка РФ», где ведущие эксперты раскроют эффективные стратегии финансирования бизнеса в текущих экономических реалиях.
Почему сейчас критически важно искать альтернативы банковскому кредитованию?
Текущая ситуация на рынке заемного капитала:
- Ключевая ставка в 21% годовых — исторический максимум, сохраняющийся с конца 2024 года
- Банковское кредитование для инвестпроектов доступно по ставкам 16,8−27%
- Доля льготных кредитов в январе 2025 года упала до минимума за пять лет — всего 2,2%
- Объем портфеля кредитов нефинансовым организациям снижается три месяца подряд в среднем на 1,2% ежемесячно
При этом государство ставит амбициозные цели:
- Увеличение капитализации российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году и до 75% к 2036 году (указ Президента РФ)
- Фактически это требует утроения текущей капитализации рынка
- Запуск особого режима IPO для высокотехнологичных российских компаний
Фондовый рынок как альтернатива банковскому финансированию
Выход на биржу через размещение облигаций или акций становится все более доступным инструментом не только для крупного, но и для среднего бизнеса. Компании с выручкой от 100 млн рублей уже успешно привлекают капитал через выпуск облигаций.
Ключевые преимущества выхода на фондовый рынок:
Для облигаций:
- Отсутствие необходимости в залогах и поручительстве — если выпуск необеспеченный -но для первого раза инвесторы могут потребовать гарантии.
- Гибкие условия — меньше ограничений, чем в банковских кредитах (но ковенанты могут быть прописаны в проспекте).
- Возможность досрочного погашения — в отличие от кредитов с жестким графиком.
- Свобода в использовании привлеченных средств — банки часто требуют целевого расходования.
Для акций:
- Привлечение капитала без обязательств по возврату — в отличие от кредитов и облигаций.
- Отсутствие обязательных выплат — дивиденды платятся только при прибыли.
- *Прямые инвестиции* - без посредников в виде банков.
- Повышение репутации и узнаваемости компании — публичность может привлечь новых клиентов и партнеров.
Государственная поддержка выхода на фондовый рынок
В 2025 году государство активно стимулирует компании к выходу на биржу:
- Новые механизмы господдержки: Минфин и ЦБ обсуждают возможность предоставления государственной поддержки компаниям через фондовый рынок
- Компенсация затрат на листинг: В 2025 году планируется запуск программы компенсации затрат на листинг для компаний технологического сектора
- Субсидии для публичных компаний: Рассматривается механизм, при котором публичные компании будут получать приоритетную поддержку
- Льготы для IPO и SPO: Обсуждается применение субсидий для первичных публичных размещений
Что необходимо учитывать при выходе на фондовый рынок?
Минусы
*Общие для всех инструментов*
⚠ Высокие затраты на выход – 5–10 млн руб. (аудит, рейтинг, биржевые сборы, услуги андеррайтеров).
⚠ Жесткие требования – прозрачная отчетность (МСФО/РСБУ), аудит, рейтинг (желательно).
⚠ Минимальные объемы – облигации от 100 млн руб., для IPO – капитализация от 1–2 млрд руб.
⚠ Сроки – подготовка занимает от 3-х месяцев для облигаций, от 6-ти для IPO.
⚠ Жесткие требования – прозрачная отчетность (МСФО/РСБУ), аудит, рейтинг (желательно).
⚠ Минимальные объемы – облигации от 100 млн руб., для IPO – капитализация от 1–2 млрд руб.
⚠ Сроки – подготовка занимает от 3-х месяцев для облигаций, от 6-ти для IPO.
*Риски облигаций*
🔻 Непродажа выпуска – если компания неизвестна, придется повышать ставку.
🔻 Обязательные выплаты – купоны и погашение, даже если бизнес в убытке.
🔻 Ставка может быть выше банковской – особенно для первых выпусков.
🔻 Обязательные выплаты – купоны и погашение, даже если бизнес в убытке.
🔻 Ставка может быть выше банковской – особенно для первых выпусков.
*Риски акций*
🔻 Потеря контроля – если не структурировать выпуск правильно.
🔻 Давление инвесторов – публичные акционеры требуют роста и дивидендов.
🔻 Низкая ликвидность – если компания не раскручена, акции не будут торговаться.
🔻 Давление инвесторов – публичные акционеры требуют роста и дивидендов.
🔻 Низкая ликвидность – если компания не раскручена, акции не будут торговаться.
Приглашаем на конференцию «Развитие финансового рынка РФ»
22 мая 2025 года ведущие эксперты финансового рынка, представители ЦБ, Минфина и успешные предприниматели поделятся:
- Практическими кейсами успешного привлечения капитала через биржу
- Инсайдерской информацией о новых мерах господдержки для эмитентов
- Стратегиями минимизации затрат при выходе на фондовый рынок
- Методиками оценки готовности компании к публичному размещению
На конференции вы сможете:
- Запланировать диагностику готовности вашей компании к выходу на биржу
- Оценить реальную стоимость выхода на фондовый рынок для вашего бизнеса
- Сравнить различные варианты финансирования и выбрать оптимальный
- Установить прямые контакты с представителями финансовых институтов
Финансовый рынок — это не просто дешевая замена кредита, а стратегический инструмент для роста вашей компании в условиях ограниченного доступа к банковскому финансированию.
Участие бесплатное, регистрация обязательна.
Не упустите возможность узнать, как привлечь финансирование по разумной стоимости в условиях рекордной ключевой ставки и стать частью амбициозной задачи по утроению капитализации российского фондового рынка!
